15/01/2022

Les investisseurs devraient-ils stocker de l’argent pour 2022 ?

Par admin2020


À l’approche de 2022, le marché boursier et le marché obligataire se négociaient à des valorisations élevées. Il est difficile de mettre votre argent durement gagné en jeu lorsque les investissements sont si chers, et de nombreux investisseurs se demandent peut-être si le fait de cacher de l’argent quelque part pourrait être une bonne alternative.

La première semaine de 2022 n’a pas été tendre avec les investisseurs, et cela a peut-être effrayé certains d’entre eux de constituer davantage de réserves de liquidités. Mais l’argent liquide n’est peut-être pas le meilleur endroit pour placer votre argent en 2022.

Personne qui place de l'argent sous un matelas.

Source de l’image : Getty Images.

Le vent de face de l’inflation

Il est difficile de ne pas parler de la valeur de l’argent ces jours-ci sans parler de l’inflation. L’indice des prix à la consommation, une mesure de la variation moyenne des prix payés par les consommateurs, a augmenté de 6,8 % en novembre. Il affiche également une forte croissance d’un mois à l’autre, en hausse de 0,8 % par rapport à octobre. Les investisseurs ne doivent donc pas s’attendre à ce que les taux d’inflation reviennent de sitôt aux niveaux d’avant la pandémie.

En attendant, il est peu probable que la détention d’espèces sur un compte d’épargne produise quelconque rendement nominal. Le compte d’épargne moyen offre un intérêt de 0,06 %. C’est parce que le taux au jour le jour de la Réserve fédérale reste bas. Bien que la Fed puisse augmenter le taux en 2022, les investisseurs ne devraient pas s’attendre à une augmentation significative des taux d’intérêt des comptes d’épargne, car ils sont restés bas lors de la dernière série de hausses de taux de la Fed à la fin de la dernière décennie.

En d’autres termes, vous garantissez pratiquement une perte de valeur si vous détenez des liquidités en 2022. La question est de savoir si cette perte garantie est meilleure que d’autres options d’investissement.

Est-ce que ça en vaut la peine?

Les valorisations boursières sont certainement très élevées. Le ratio CAPE (Cyclically Adjusted P/E) – une mesure historique des valorisations boursières basée sur le ratio cours/bénéfices – n’a pas été aussi élevé depuis la bulle Internet. Et il n’a jamais été aussi élevé avant cela.

Mais vous ne pouvez pas regarder les valorisations boursières dans le vide. Les bons du Trésor affichent également des rendements proches de leurs plus bas historiques. Cela signifie que le taux de rendement sans risque est très faible et que les investisseurs devraient donc être prêts à accepter des rendements inférieurs des actions et donc des cours boursiers plus élevés.

À tout le moins, les investisseurs devraient avoir des rendements attendus inférieurs pour les actions et les obligations à long terme. Cela pourrait provenir d’une croissance lente et régulière ou d’un crash imminent et d’un retour aux taux de croissance historiques par la suite. Il est impossible de le dire avec certitude.

Si vous envisagez d’investir à long terme, vous obtiendrez très probablement un portefeuille plus précieux en investissant dans des actions en 2022 plutôt qu’en détenant des liquidités au cours de la prochaine décennie. Pourtant, vous pouvez vous sentir mal à l’aise d’investir votre argent en sachant qu’il existe un risque de krach boursier.

Quelles sont les alternatives ?

Il existe des alternatives que vous pourriez envisager pour augmenter la valeur de votre argent.

Une option consiste à investir dans des obligations d’épargne de série I. Les taux des obligations de série I sont rajustés tous les six mois en fonction des taux d’intérêt en vigueur. Le taux d’intérêt réel est d’environ 0 %, mais votre argent est protégé de l’inflation.

L’inconvénient des obligations I est que chaque personne ne peut investir que 10 000 $ en obligations I par an lorsqu’elle investit par voie électronique. Vous pourrez peut-être investir jusqu’à 5 000 $ de plus en payant vos impôts en trop et en utilisant le remboursement pour acheter des obligations papier I. De plus, cela vous oblige à bloquer votre argent pendant au moins un an, et il y a une pénalité de trois mois d’intérêts si vous retirez des fonds dans les cinq ans.

Vous pouvez plonger dans le monde complexe de la finance décentralisée (DeFi) et faire des choses comme utiliser des pièces stables pour produire une ferme (où vous prêtez vos avoirs en crypto-monnaie et gagnez des intérêts dessus) couplés avec des investissements en crypto-monnaie existants. En suivant cette voie, vous pouvez obtenir des rendements attractifs dépassant l’inflation. Alternativement, vous pouvez simplement déposer un stablecoin avec l’un des échanges populaires ou des applications DeFi pour gagner des taux d’intérêt élevés sur vos économies. Bien que ces taux d’intérêt soient garantis par des prêts surdimensionnés, ce type d’investissement comporte toujours un risque important.

À emporter pour les investisseurs

Il y a beaucoup de meilleurs choix que de détenir des liquidités en 2022. L’inflation détériorera la valeur de votre épargne si vous décidez de cacher votre argent dans un compte bancaire. À long terme, vous feriez mieux d’investir maintenant, même si les rendements attendus sont inférieurs à ce qu’ils ont été par le passé. Alternativement, vous pouvez investir dans des options d’épargne plus stables comme celles ci-dessus tout en battant l’inflation.