08/04/2021

ETF Wrap: Édition Crypto – MarketWatch

Par admin2020


Est-ce la vague de vaccinations, les récentes vacances de printemps ou la première bouffée d’air chaud qui donne l’impression que «nous sommes nés de nouveau, il y a de l’herbe nouvelle sur le terrain», comme l’a dit John Fogerty?

Nous avons tous la fièvre des cabanes, et pas seulement parce que l’hiver a été long. Les mois depuis que le COVID-19 a été déclaré pour la première fois une pandémie mondiale jusqu’à présent ont été une éternité.

Dans le pays des ETF, l’attente d’un fonds Bitcoin a été longue – mais il se peut qu’il y en ait un à l’horizon. La même chose peut ne pas être vraie pour la hausse des taux: les retraités et autres personnes à la recherche d’un revenu devront peut-être attendre plus longtemps. Cette semaine, nous proposons une couverture des deux problèmes: comment certains acteurs du secteur envisagent les crypto-monnaies et comment contourner le problème des revenus.

Universal / avec la permission d’Everett Collection

Que la semaine à venir ne vous réserve que du soleil et des circuits, et merci de votre lecture.

Mettez-nous, entraîneur, nous sommes prêts à jouer

La fièvre printanière de Bitcoin est dans l’air, et comme les fans de longue date (remplissez le vide), l’industrie des ETF est unie derrière un simple vœu: c’est notre année.

(En voici quelques-uns plus tôt Envelopper une explication sur les raisons pour lesquelles les participants de l’industrie pensent qu’une SEC plus ouverte d’esprit ouvrira enfin la voie à un bitcoin BTCUSD,
+ 2,76%
ETF quelque part en 2021, et, pour vos supports de baseball fantastiques, quelques récents quart-arrière financier sur Twitter, hein, en fauteuil autour de la question.

Mercredi, MarketWatch et Barron ont convoqué un groupe de participants de l’industrie de la cryptographie pour discuter du paysage de la classe d’actifs (la deuxième partie se tiendra le 14 avril). Une session s’est concentrée sur «l’illusoire bitcoin ETF» et a présenté Jan van Eck de VanEck et Som Seif de Purpose Investments.

Sans surprise, les deux hommes avaient des opinions bien arrêtées sur les avantages qu’un ETF bitcoin apporterait aux investisseurs américains.

Les ETF se sont avérés être le moyen le plus efficace pour les investisseurs d’obtenir une exposition à différents actifs, a noté Seif – en particulier ceux qui ont toujours été moins faciles d’accès, comme l’or.

Van Eck était d’accord. Les ETF apportent une concurrence sur les prix sur les marchés, tout comme ils l’ont fait pour l’or, a-t-il déclaré, ainsi que la transparence, la déclaration fiscale et une plus grande efficacité dans les échanges. Les deux panélistes ont déclaré qu’ils pensaient que la volatilité du bitcoin diminuera à mesure que l’accès augmentera.

Notant l’éruption des demandes récentes de lancement de fonds, les deux ont reconnu qu’il n’est pas clair combien d’ETP différents le marché pourrait absorber.

Même si la SEC approuve plusieurs demandes différentes, les investisseurs choisiront les gagnants et les perdants. Les frais attirent beaucoup d’attention dans l’espace ETF, a déclaré Seif, mais «la stratégie est plus importante» – et la stratégie devient importante dans un paysage de fonds qui implique de placer un actif numérique dans une enveloppe de «finance traditionnelle».

Lis: La firme de blockchain LBRY tente de rallier le secteur contre la SEC; les critiques allèguent un “ programme de suppression de crypto-monnaie ”

Van Eck a accepté, qualifiant le bitcoin de «révolutionnaire» pour la finance, en partie parce qu’il implique un règlement instantané et un trading 24h / 24 et 7j / 7. «L’exécution et la mécanique sont à l’intérieur du baseball mais il est important de bien faire les choses», a-t-il déclaré.

L’offre publique de Coinbase aidera également à mûrir et à légitimer la crypto dans le monde des services financiers, ont convenu les deux hommes.

Lis: Ce n’est “ pas amusant ” d’être un petit gestionnaire de fonds la plupart du temps, dit Jan van Eck – mais pour le moment, c’est une exception

Articles divers négociés en bourse

Vanguard a lancé son premier ETF obligataire géré activement. le FNB d’obligations ultra-courtes Vanguard
VUSB,
-0,02%
«Offre une option diversifiée à faible coût pour les investisseurs à la recherche de revenus et d’une volatilité limitée des prix», a déclaré la société dans un communiqué. «Une stratégie ultra-courte comble le fossé entre les fonds monétaires offrant un cours de bourse stable et les fonds obligataires à court terme, qui sont destinés à des horizons de placement plus longs.» Le fonds a un ratio de frais de 0,10%, contre une moyenne de 0,22% pour la catégorie.

Début avril, le poids lourd de la recherche Morningstar a attiré l’attention pour ses opinions critiques sur la gestionnaire d’ETF Cathie Wood et son fonds phare, le ETF ARK Innovation. Peu de temps après, MarketWatch a publié quelques réflexions d’un concurrent de recherche, CFRA, qui pourrait être qualifié de «verre à moitié plein» sur la façon dont les magasins ETF et leurs fonds sont gérés.

En parlant de CFRA, Envelopper les lecteurs peuvent se souvenir d’un pari non officiel entre son directeur de recherche, Todd Rosenbluth, et le pionnier de l’ETF Dave Nadig sur le meilleur façons de jouer un gros projet de loi d’infrastructure avec les ETF. Le choix de Rosenbluth, le Global X US Infrastructure Development ETF PAVE,
-0,48%,
est maintenant en hausse de 18,4% depuis le début de l’année, tandis que Nadig’s, le fonds indiciel FlexShares STOXX Global Broad Infrastructure, NFRA,
-0,01%,
s’est avéré un rendement de 5,8%.

Lis: Biden déploie un plan d’infrastructure de 2,3 billions de dollars: “ C’est audacieux, oui, et nous pouvons le faire ”

Lis: Voici les ETF pour vous aider à investir dans le plan d’infrastructure Biden

Existe-t-il un ETF pour cela?

Les dividendes sont de retour.

Les entreprises ont collectivement augmenté leurs paiements de 20,3 milliards de dollars, la plus forte augmentation trimestrielle depuis le premier trimestre 2012, selon les données des indices S&P Dow Jones.

Pour les investisseurs qui dépendent du revenu, c’est une bonne nouvelle. D’une part, cela survient alors que les rendements obligataires semblent prendre une pause après avoir grimpé tout au long du premier trimestre. Certes, les dividendes ne rapportent pas tant que ça, mais c’est quand même plus que des obligations: la moyenne était de 2,48% au premier trimestre, selon le rapport S&P Dow Jones Indices, contre un récent rendement de 1,64% aux États-Unis à 10 ans. Billet du Trésor TMUBMUSD10Y,
1,650%.

Envelopper a précédemment dressé le profil des ETF «aristocrates» à dividendes – ceux qui incluent des sociétés qui ne se contentent pas de verser un dividende, mais qui l’augmentent de manière cohérente. Ce ne sont pas des actions à croissance rapide, pour des raisons évidentes: elles augmentent leurs paiements trimestriels depuis plus longtemps que certains PDG de haute technologie ne l’ont été.

Le FNB ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats NOBL,
-0,14%
peut encore être le roi, mais il existe d’autres façons de jouer le thème. Le ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF REGL,
-0,13%
cible les entreprises de taille moyenne comme Williams Sonoma Inc. WSM,
+ 3,57%
et UMB Financial Corp UMBF,
-0,82%.
Il offre un rendement de distribution de 3,28%, selon le site Internet du fonds, contre 2,69% pour NOBL.

Le Schwab US Dividend Equity ETF SCHD,
-0,18%
offre un rendement de distribution de 3,01%. Il a une composition très différente de celle de NOBL: pondération plus lourde des financières, moins allouée aux matériaux, par exemple.

Visuel de la semaine

Source: Morgan Stanley

Rap hebdomadaire
Top 5 des gagnants de la semaine dernière

ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF SILJ,
+ 2,97%

11,6%

Invesco DWA Technology Momentum ETF PTF,
+ 1,55%

10,6%

NorthShore Global Uranium Mining ETF URNM,
+ 0,66%

10,3%

VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF GDXJ,
+ 2,90%

dix%

iShares MSCI Global Silver Miners ETF SLVP,
+ 2,74%

dix%

Source: FactSet, jusqu’à la clôture de la bourse le mercredi 7 avril, hors ETN et produits à effet de levier

Top 5 des perdants de la semaine dernière

United States Natural Gas Fund LP UNG,
+ 0,22%

-6,2%

Invesco DB Energy Fund DBE,
-0,72%

-5,3%

Franklin FTSE Russia ETF FLRU,
+ 0,15%

-3,1%

Global X MSCI China Utilities ETF CHIU,
+ 0,24%

-2,8%

Nifty India Financials ETF INDF,
-0,48%

-2,3%

Source: FactSet, jusqu’à la clôture de la bourse le mercredi 7 avril, hors ETN et produits à effet de levier

MarketWatch a lancé Wrap ETF, une newsletter hebdomadaire qui vous apporte tout ce que vous devez savoir sur le secteur négocié en bourse: les débuts de nouveaux fonds, comment utiliser les ETF pour exprimer une idée d’investissement, les réglementations et les changements du secteur, les entrées et les performances, et plus encore. Inscrivez-vous à ce lien pour le recevoir directement dans votre boîte de réception tous les jeudis.