08/04/2021

3 principales actions Cathie Wood ne pouvait pas arrêter d’acheter la semaine dernière

Par admin2020


L’année dernière, Cathie Wood a réussi à se détacher du peloton. La fondatrice et PDG d’ARK Investment Management s’est fait un nom lorsque ses cinq fonds négociés en bourse (ETF) phares ont écrasé les rendements du vaste marché, chacun de plus de 100% en 2020. a alimenté des résultats impressionnants, attirant un public culte pour le gestionnaire de fonds.

Depuis la mi-février, cependant, le vent a tourné et les actions technologiques sont tombées en disgrâce alors que les investisseurs recherchaient des entreprises qui bénéficieraient de la reprise en cours liée à la pandémie. Le technophile Composite Nasdaq initialement grimpé de plus de 9% pour commencer l’année, avant de restituer tous ces gains – et même certains. Depuis lors, certaines des actions préférées de Wood se vendent à un rabais important.

Jetons un coup d’œil aux actions que Cathie Wood a récoltées la semaine dernière alors que de nombreux problèmes technologiques continuaient de languir.

Des piles de billets de 100 $ et une petite statue de taureau en bronze sur un clavier d'ordinateur.

Source de l’image: Getty Images.

La mer est la limite

Le but de la ETF ARK Fintech Innovation (NYSEMKT: ARKF) est de trouver les opportunités les plus intéressantes en matière de technologie financière, y compris les paiements mobiles, les portefeuilles numériques, les prêts entre pairs et la technologie blockchain. Avec cela en toile de fond, il est facile de comprendre pourquoi Wood a acheté des parts de la plate-forme de vente en ligne Sea Limited (NYSE:SE).

Shopee, sa filiale de vente au détail numérique, est rapidement devenue le leader du commerce électronique sur le marché à croissance rapide de l’Asie du Sud-Est. Sea Limited dessert sept marchés clés de la région, notamment l’Indonésie, Taiwan, le Vietnam, la Thaïlande, les Philippines, la Malaisie et Singapour. Ce qui en fait une solution idéale pour le fonds Fintech Innovation, c’est SeaMoney, l’activité de paiement numérique naissante et en croissance rapide. Ce mode de paiement numérique local est intégré aux entreprises prospères de commerce électronique et de jeux vidéo de Sea Limited, ce qui lui confère un public captif.

Elle a cependant des ambitions beaucoup plus grandes, ayant récemment acquis Composite Capital Management, une société mondiale de gestion d’investissements agréée à Hong Kong. Ce développement pourrait déplacer Sea Limited bien au-delà de ses humbles racines de portefeuille numérique.

La société a augmenté ses revenus de 101% en 2020 sans aucun signe de ralentissement. Les ventes du e-commerce ont été le porte-drapeau, en hausse de 160%, tandis que les réservations pour son activité de jeux vidéo ont bondi de 80% (elle n’a pas encore éclaté ses opérations fintech). Sea Limited n’est pas rentable pour le moment, mais il convient de noter que les pertes nettes n’ont augmenté que de 11% l’année dernière alors qu’elle continue de tirer parti de son écosystème en pleine croissance.

Sea Limited est l’un des 5 principaux titres du fonds ARK Fintech Innovation, à 4,33% des 1,96 milliard de dollars de fonds sous gestion du fonds. Au cours de la récente rotation temporaire des actions technologiques, les actions de Sea Limited ont chuté de 30% sans informations spécifiques à l’entreprise, ce qui a sans aucun doute pris en compte la décision d’achat de Wood.

Un homme comparant une page de commerce électronique sur un ordinateur portable, un ordinateur portable et une application pour smartphone.

Source de l’image: Getty Images.

Magasinez jusqu’à ce que vous tombiez

En parlant de l’influence et de l’importance croissantes du commerce électronique, il n’est pas surprenant que Shopify (NYSE: BOUTIQUE) fait partie des placements préférés de Cathie Wood, trouvés dans trois fonds ARK différents.

En plus de fournir tous les outils pour configurer et exécuter des opérations de vente au détail numériques, Shopify aide à coordonner les ventes sur plusieurs canaux, notamment le Web, le mobile, les médias sociaux, les marchés en ligne, les emplacements physiques et les boutiques éphémères. La société gère également de nombreux détails quotidiens, notamment la gestion des produits, l’inventaire, les paiements et l’expédition. Il offre même aux entreprises des prêts de fonds de roulement.

Les affaires sont en plein essor pour Shopify. Le chiffre d’affaires a augmenté de 86% en 2020, tandis que le volume brut de marchandises (GMV) a grimpé de 96%. Dans le même temps, son activité de paiement représentait 45% du GMV, contre 42% l’année précédente, car de plus en plus de commerçants ont adopté sa solution de paiement. Peut-être plus important encore, l’entreprise a atteint un point de basculement en 2020, entamant sa première année complète de rentabilité.

Parce qu’il fournit tous les outils dont les marchands ont besoin pour réussir dans le commerce en ligne, Shopify est dans le Top 5 des FNB Internet ARK de nouvelle génération (NOUVEAU: ARKW), qui se concentre sur le big data, le commerce électronique et le cloud computing, entre autres technologies de rupture. Shopify est également une position dans le Top 10 à la fois ETF ARK Innovation (NYSEMKT: ARKK), qui se concentre sur l’innovation disruptive, et le fonds Fintech Innovation susmentionné. La récente pression sur les valeurs technologiques a eu un impact sur Shopify, qui a également baissé de près de 30%. Il ne devrait donc pas être surprenant que les fonds Fintech et Internet de nouvelle génération aient collecté des actions Shopify la semaine dernière.

Femme effectuant le paiement par smartphone au café.

Source de l’image: Getty Images.

Une offre Square

Un autre favori de Cathie Wood est Carré (NYSE: SQ). La société a créé le dongle de carte de crédit phare Square qui se connecte à pratiquement n’importe quel smartphone, ce qui en fait un appareil de point de vente. Square a depuis élargi son écosystème pour inclure l’application Cash destinée aux consommateurs, qui facilite les paiements de personne à personne via une application pour smartphone, en concurrence avec Pay Pal‘s Venmo.

Square a également sauté sur le Bitcoin tendance précoce, permettant aux utilisateurs de négocier la crypto-monnaie brûlante. Désormais, plus de la moitié des revenus de l’entreprise sont liés au Bitcoin, bien qu’environ 2,5% de ce qu’elle réserve de la crypto-monnaie tombe au résultat net. Square a récemment annoncé avoir acheté du Bitcoin supplémentaire, qui représente désormais environ 5% de la trésorerie et des équivalents de son bilan.

Au total, les revenus en 2020 ont plus que doublé, tandis que la marge brute a bondi de 52%. Le revenu net a chuté de 43%, bien que cela soit dû à la pénurie de vente au détail physique pendant la pandémie. Les utilisateurs actifs de Cash App ont augmenté de 50% d’une année sur l’autre.

Square a également été pris dans la déroute technologique, les actions ayant chuté de 27% par rapport à leurs sommets de février. C’était probablement un facteur dans la décision de Wood de s’approvisionner en actions supplémentaires. Cela dit, si vous recherchez une preuve de la confiance de Wood dans l’avenir de Square, considérez ceci: il s’agit de la position n ° 1 du fonds Fintech Innovation à hauteur de 10,3% de l’actif net du fonds – mais ce n’est que le début. Il s’agit également de la deuxième participation de l’ETF ARK Innovation à 6,5% et de la troisième participation de l’ETF ARK Next Generation Internet à 5,7%. Cela donne à Square la distinction d’être l’un des avoirs les plus convaincants de Wood.

Graphique de la boutique

Données par YCharts.

Les investisseurs devraient-ils faire de même?

Tout cela conduit à la question inévitable: les investisseurs doivent-ils suivre l’exemple donné par Wood? La réponse à cette question dépend entièrement de votre situation de placement personnelle et de votre tolérance au risque. En chargeant les portefeuilles avec des sociétés perturbatrices, il y a eu une augmentation proportionnelle de la volatilité des ETF. Ne cherchez pas plus loin que début mars pour des preuves. Dans le marasme technologique susmentionné qui a secoué les marchés entre février et mars, tous les fonds d’ARK ont suivi le S&P 500, certains par une large marge.

Il convient également de noter que si les trois actions ont écrasé les résultats du vaste marché l’année dernière, elles ne sont certainement pas bon marché en termes de mesures d’évaluation traditionnelles. Shopify, Sea Limited et Square se vendent respectivement 48, 27 et 12 fois les ventes, lorsqu’un bon rapport prix / ventes pour un stock se situe généralement entre un et deux.

Cela dit, les investisseurs ont été prêts à payer pour la technologie de pointe et le potentiel de gains spectaculaires que chacune de ces entreprises offre. Demandez simplement à Wood.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.